Evrim KÜÇÜK
Avrupa’da yaşanan güç krizi, bununla birlikte PMI sayılarındaki düşüş, Uzakdoğu’da ise pandemi ve sakinlik siparişleri baskılıyor. Yılın son çeyreğinde metal ve güç piyasalarında dolar gücünü hissettirmeye devam edecek. Teknik tahliller, ekim-aralık devrinde petrol, bakır, alüminyum, altında daha düşük düzeylerin test edilebileceğini gösteriyor. Yükseliş beklenen eserler ortasında ise başı buğday çekiyor.
Emtia piyasalarında oluşan düşüş eğiliminin sorumlusu olarak gösterilen dolar, Fed’in agresif faiz artışları nedeniyle 20 yılın en yüksek düzeyinde daha da güç kazanma peşinde. Reuters tarafından hazırlanan yılın son çeyreğine ait teknik görünüm raporunda Dolar Endeksi’nin 120.33-121.02 aralığına yükselebileceği belirtiliyor. 121 bölgesi, 2001 yılından bu yana en yüksek düzeye işaret ediyor. Her iki düzey de kıymetli bir direnç olarak gösteriliyor ve geri çekilme ya da daha fazla yükselişe yükselişi tetikleyebileceği uyarısı yapılıyor.
Reuters’ın teknik görünümünde Doların bu düzeylere çıkması halinde öbür emtia kümelerinde yaşanabilecek fiyat hareketlerine ait şu kestirimler yapılıyor:
Brent, 77.56 dolara dönebilir
2020 yılının en düşük düzeyi 15.98 dolardan başlayan yükseliş Mart 2022’de 139.13 dolarda tamamlandı. Yüzde 38.2 geri çekilerek 92 dolar seviyesinde konsolide olan fiyatların yüzde 50 geri çekilme yaparak 77.56 seviyesini test etmesi bekleniyor. Buranın altına inilme ise bir yükseliş trendinin sonlanması manasına geliyor. Bu gerçekleşirse 57.95-67.75 düzeyleri konuşmaya başlanabilir. Lakin 77.56’nın üzerinde 83.63 dolar değerli bir dayanak olarak duruyor. Amerikan Petrolü (WTI) için beklenti ise 70.29 dolar takviye düzeyine kadar geri çekilme yaşanabileceği biçiminde. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ve OPEC dışı birtakım üretici ülkelerden oluşan OPEC+ kümesinin güç ve petrol bakanları, günlük petrol üretimini kasım ayından itibaren 2 milyon varil azaltma kararı almıştı. Fakat üretim kesintisi kararına rağmen sıkı nakdî şartlardan kaynaklanan zayıflayan talep nedeniyle WTI’nın varil fiyatı dün 92 dolara indi. Brent petrolünün varili de haftanın birinci süreç gününde 97 dolardan satıldı.
Metallerin keyfi yerine gelmiyor
Teknik görünüm zayıf olduğu bakır piyasasına bakıldığında Londra Metal Borsası’nda (LME) fiyatların son çeyrekte 7.175 dolar takviyesini test edebileceği görülüyor. Bu düzeyin aşağı hakikat kırılması fiyatların 6.103 dolara kadar gerilemesine neden olabilir. 2008’in en düşük düzeyi 2.817 dolardan başlayan büyük yükseliş dalgasının 10.173 direncinde tamamlandığına işaret eden teknik tahlillere nazaran 7.175’te daha olduğu üzere takviye bulamazsa fiyatın evvel 6.955 dolara inebileceği ve sonrasında düşüş trendinin derinleşeceği belirtiliyor. Alüminyum için de güçlü bir son çeyrek kapıda. LME’de 2.347 dolar/ton seviyesinden geçen takviyesi kırdıktan sonra toparlanma beklentisinin zayıfl adığı alüminyum fiyatların 1.939 dolar dayanağını denemesi mümkün. Burada kalamazsa 1.659 dolara kadar düşüşlere şahitlik edeceğimiz uyarısı yapılıyor. Bu ortada 2.259 dolar üst istikametli hareketlerde direnç düzeyi olarak gösteriliyor. Buranın aşılmasının fiyatları yine 2.360-2.562 dolar bandına oturtabileceği iddiaları yapılıyor.
Buğday fiyatı, mısır ve soyadan aykırı istikamete gidebilir
Merkez bankaları ve resesyon gündeminin yanında Rusya’nın tahıl mutabakatına yönelik yorumları ve ABD kuraklık tasası fiyatlamalarda tesirli oluyor. Rusya’nın kısmi seferberlik ilanı ile birlikte güçlü bir yükseliş izlediğimiz fiyatlarda son periyotta dolar endeksi baskı oluştursa da buğday fiyatlarındaki genel eğilimin yükseliş istikametinde olduğu görülüyor. CBOT vadeli süreçlerinde buğdayın kile fiyatının son çeyrekte 9.15 direncini aşması ve 10.46 dolara kadar çıkması bekleniyor. Aşağıda ise 8.57 kıymetli bir dayanak ve altına inilmesi halinde 7.25-7.66 dolar düzeylerini gündeme getirebilir. Dünyanın en büyük mısır üreticisi olan ABD’nin üç yıl içinde en düşük mısır mahsulünü hasat etmesi bekleniyor. Kuraklık ayrıyeten Avrupa’daki hasatlara da ziyan verdi ve Güney Amerika’nın yaklaşan ekim dönemini tehdit ediyor. Yeniden de güçlü doların tesiriyle fiyatların son çeyrekte temmuz ayının en düşük düzeyi 5.62 dolara inebileceği hesap ediliyor. Lakin 6.94 dolar düzeyinden alınabilecek bir dayanağın fiyatları 7.25-7.64 dolar aralığına getirebileceği göz arkası edilmiyor. Soya fasulyesi tarafında da düşüş beklentisi var. Fiyatların 14.01 dolar dayanağını elinde tutamaması halinde son çeyrekte beklenti kile başına 12,82 doların test edilmesi. Düşüş eğilimi 11.64 dolara kadar sürebilir.
Altın fiyatları 1.600 doların altına sarkabilir
Ons Altın geçtiğimiz hafta 1.729 ile son üç haftanın en yüksek bölgesine kadar yükseliş kaydetti. Lakin bu bölgeden gelen satışlarla karlarının bir kısmını geri vermek zorunda kaldı. Cuma günü beklentilerin üstünde gelen ABD Tarım Dışı İstihdam sayıları sonrası 1.700 bandının gerisine çekilen bedelli madende aşağıda 1.685 ve 1.658 düzeyleri birinci dayanak bölgeleri olarak takip edilebilir. Reuters teknik tahlili ise daha derin düşüşlere işaret ediyor. Yılın tepesi 2.069 dolardan yüzde 38.2’lik geri çekilmenin 1.679 dolardan geçtiği hatırlatılıyor. Buranın altında fiyatların 1.558 dolar dayanağını hedefleyebileceği belirtiliyor. Lakin daha evvel 1.829 ve 1.679 dolar takviyelerinden olduğu üzere 1.558 dolardan da sıçrama yapabileceğine dikkat çekiliyor. Aksi takdirde bir sonraki takviye olarak 1.437 doların ortaya çıkabileceği uyarısı yapılıyor.
Palm yağı da düşüş kanalında
Fiyatlarda ton başına 1.331 ringit seviyesinden başlayan yükseliş 3.584’te güçlü bir takviye buluyor. Lakin satış baskısının buradan güçleneceği ve fiyatların son çeyrekte 2.723 ringit düzeylerine kadar gerileyeceği kestirim ediliyor. Fiyatların üst gerçek atak yapması için 3.900 dolar dayanağının üzerinde kalması gerekli. Bunun olması halinde 4.588 ringit düzeyine ulaşılması mümkün. Fiyatlar, mayıs ayında 6.698 ringit ile rekor düzeye çıkmıştı.
Kahve dalgalı, kakaoda baskı artıyor
Teknik tahliller ICE kahve vadelilerinin pound başına 1.97 dolardan aldığı dayanakla yaşadığı çıkışın 2.36 dolarda tamamlandığına işaret ediyor. Fiyatlar 2.10 dolar takviyesini kırmasıyla temmuz ayının en düşük düzeyi 1.9460 dolara kadar geri gitme mümkünlüğü taşıyor. Yükseliş için 2.23 doların üzeri değerli. Şayet fiyatlar 2.2310 doların üzerinde kalırsa boğa eğiliminin ortaya çıkacağı ve fiyatı 2.3625-2.4885 dolar aralığına götürebileceği belirtiliyor. Kakao de görünümün zayıf olduğu eserlerden. New York’ta fiyatların 2.067 dolar/ton takviyesini deneyip, buradan 1.829 dolara kadar geri çekilmesinin mümkün olduğu belirtiliyor. Daha evvel 2.206 dolardan başlayan yükselişin zayıf olduğu ve 2.345 dolarla sınırlığı olduğu söz ediliyor.
